【球王会体育官方网站】如何评价中国的住房公积金制度

2006年11月14日，世界银行《中国经济季报》中关于中国住房公积金的分析和建议，引发了媒体的普遍注目。世界银行工作人员曾多次就媒体明确提出的问题，作出过解释。

2006年12月25日，《21世纪经济报导》第23版公开发表了上海发展研究基金会秘书长乔伊德先生为题《住房公积金毕竟“富人俱乐部”：拦世行中国经济季报的结论》的文章。世界银行工作人员出于对中国住房金融改革与发展的注目，不愿针对乔先生文章中的最重要问题作出解释，目的在于回应观点，将中国住房金融政策的研究推向了解。

1. 世界银行青睐乔依德先生所作的有益的评论世界银行青睐乔依德先生对世界银行关于中国住房公积金起到的分析所作的评论。对于乔依德先生的某些观点，世界银行的工作人员是赞成的。与此同时，在为住房公积金申辩的过程中，乔依德先生规避了几个最重要的、具有根本性的问题。

而这几个问题与中国经济的发展、尤其是住房市场的发展是联系在一起的。世界银行的工作人员之所以研究住房公积金的起到这一问题，缘于世界银行与中国政府在更加普遍层面的合作日程。

总的来说，世界银行反对中国政府在减贫和建构普遍的、可持续的经济快速增长方面所做到的希望。为了超过上述目的，在金融领域，中国政府早已采行了很多措施来发展金融机构以服务于全体大众。

就住房金融而言，国际最佳实践中拒绝，金融机构在引领储蓄、为开发商以及个人购房者获取融资的过程中，要遵循商业化、市场化原则，用于有效地的工具管理金融风险。运营较好的金融机构应该在资本充足率以及财务报告方面合乎国际标准。中等收益和低收益家庭应该以市场价格出售住房。

对低收入家庭的反对可以通过补贴和尤其计划来构建。总体来说，人们认识到公共资源是受限的，应该把受限的资源应用于到最必须的地方去。

不管是现在还是将来，在评价住房公积金时，应该将其放在金融体系中来考虑到。正如乔依德先生所认为的，住房公积金在中国住房改革的早期阶段所充分发挥的最重要起到应该获得否认。

在20世纪90年代实施的住房公积金制度，使企业住房制度在原本的福利分房体制上迈进了最重要的一步。从那时算数起，住房公积金为数百万的家庭获取了住房按揭贷款。乔依德先生还认为，住房公积金并不是作为贫困地区工具而创建的。

从20世纪90年代开始，商业银行在储蓄和贷款方面早已开始充分发挥更加最重要的起到，而在2005年，住房公积金贷款只占到全部住房按揭贷款的13.3%。随着时间的流逝，房地产市场的完备、金融部门的更进一步发展从而服务更好的人群，住房供给不会大大减少。

乔依德先生提及，有关住房公积金经营以及其受益人情况的数据十分难以获得。住房公积金应该按照国际银行业标准和国际会计标准公开发表透露其有关财务政策、定价和财务状况方面的详细信息。这主要基于两个原因的考虑到。

一是有助提升关于金融体系平稳的了解，二是要向公众回应，这些政府管理的机构运营否有效率。住房公积金应该报告其受益人的情况，从而使公积金的成员以及其他政府部门更佳地理解，住房公积金作为住房金融补贴的来源是如何运作的。世界银行对于中国住房公积金制度的关注点，主要在于要保证政府机构最有效地利用受限的公共资源，任何补贴的分配应该尽可能做公平、有效地。

如果政府要维持住房公积金制度的法律特权，例如强制性参与和缴存，那么住房公积金就应该适当地获取益处。通过对可以取得的受限的数据以及有关中国住房公积金的文献展开分析，很显著，如果对住房公积金体系展开根本性改革的话，中国将受益匪浅。

2.应该主要实地考察储蓄的回报率和按揭贷款的取得情况乔依德先生对住房公积金的受益人定义十分明确，用于了最严格的条件，并且用于了一系列大胆的假设，对住房公积金的覆盖范围作出了最悲观的估算。乔先生作出的许多假设得到研究文献的反对。只不过，问题很非常简单。

对住房公积金的评价应该按照金融机构的标准来取决于其效率、他们对储蓄所获取的报酬以及为其成员获取公积金按揭贷款的程度。用于平均值奉养系数来推算出家庭成员的获益情况，或者是将付款人作为受益人的作法忽略了这样一个事实，即：如果住房公积金的成员将存款遗到商业银行中，不会取得更好的收益(即便将利息税和雇员缴付的部分等因素考虑到在内)。

乔伊德先生指出，如果用取得公积金贷款的人数占到公积金成员的比例来定义公积金贷款的取得情况，17%的比例并不较低。必须解释的是，我们当初测算的这一比例，用于了更为尊重的假设，即住房公积金的成员都是双职工，并且每人有资格分开取得贷款。

实质上，乔依德先生所叙述的住房公积金参与人数和借款金额的情况则更糟。在现有的6330万公积金参与人中，只有523万人取得了公积金贷款，仅有占到全部参与人的8.3%。如果我们把截至2006年6月末追加的95.6万人计算出来在内的话，也只有9.8%的参与人取得公积金贷款。这意味著，现有住房公积金参与人中，90%都没取得过贷款。

个别住房公积金的数字就更加较低了。2004年，北京住房公积金参与人中只有6.4%的人取得过贷款，而南昌住房公积金参与人中仅有4.2%的人取得过贷款。另外，乔依德先生的推测忽视了非正式低收入和住房公积金在很多城市中的覆盖范围是很受限的。

必须通过平均数来展开推测的作法指出，必须更进一步改良住房公积金经营情况的有关数据。毫无疑问，个人借款比率较低主要是因为住房公积金在1999年之后才开始主要获取住房按揭贷款。或许经过一段时间之后，不会有更加多的人借款，或许有些人就想借款。

无论如何，住房公积金制度仍未能证明其有能力像强制性地吸收存款那样大规模地发放贷款。世界银行在定义中等收益的时候，与中国人口普查中用于的概念是完全一致的，就是那些在收益产于中正处于第三个五分位(即第三个20%)的家庭。

2004年，中国正处于收益产于的第三个五分位的家庭收入是每年26152元，相等于每月2179元2004年的普查数据指出，在全国的第三个五分位的家庭中，人均收入是8,746.65元人民币。把这个数字除以第三个五分位家庭的平均值人口数2.99，就获得了这类家庭的年收入，为26,152元人民币。很显著，城市家庭大收益低于农村家庭的收益，并且北京和上海的收益有可能要低于其他城市，所以全国水平的中位收益有可能并无法几乎体现一些富足城市的中位收入水平。

根据国家统计局的数字，2004年北京的平均工资水平为28,026元人民币，与2004年的全国中位收入水平相似。乔依德先生以月收益5000元划线，这一收入水平要多达全国中等收入水平的两倍以上。根据2004年全国普查的数据，正处于高端的第九个十分位的家庭收入是3689元，而正处于第十个十分位(最低收益段)的家庭收入是6074元。

所以，乔依德先生所划的收益线正好落在第九个十分位的上端，也就是说有将近90%的家庭收入是高于这个水平的。无怪乎，正如乔依德先生所说的，在北京，90.15%的住房公积金借款人的家庭收入在其所划的5000元的分界线以下。

不论该分界线如何区分，都有适当理解究竟有多少借款人其家庭收入高于其所居住于城市的中位收入水平。

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